Berkuatkuasa mulai tahun taksiran 2004, syarikat-syarikat kecil dan sederhana dengan modal berbayar RM2.5 juta ke bawah layak mendapat 20% pengurangan cukai syarikat ke atas pendapatan bercukai setakat RM500,000.  Kadar cukai ke atas baki pendapatan bercukai kekal pada 28%.  Dividen yang diagih akan diberikan kredit cukai 20% di tangan pemegang-pemegang saham.

Syarikat-syarikat perkilangan saiz kecil yang diperbadankan di Malaysia dengan dana pemegang-pemegang saham tidak melebihi RM500,000 dan mempunyai sekurang-kurangnya 60% ekuiti warga Malaysia layak untuk insentif berikut:

 i. Taraf Perintis dengan pengecualian cukai sebanyak 100% daripada pendapatan berkanun  untuk tempoh lima tahun; atau

ii. Elaun Cukai Pelaburan 60% (100% untuk kawasan-kawasan digalakkan) ke atas perbelanjaan modal yang layak ditanggungi dalam lima tahun.  Elaun ini boleh diofsetkan dengan 100% pendapatan berkanun bagi setiap tahun taksiran.  Mana-mana elaun yang tidak digunakan boleh dibawa ke hadapan ke tahun-tahun berikutnya sehingga digunakan sepenuhnya.

Sebuah pemilikan tunggal atau perkongsian layak untuk memohon insentif ini dengan syarat sebuah syarikat sendirian berhad /syarikat berhad baru ditubuhkan untuk mengambilalih pengeluaran/aktiviti yang sedia ada. Untuk layak mendapatkan insentif ini, sebuah syarikat kecil hendaklah memenuhi salah satu kriteria berikut:   

i. Nilai ditambah mestilah sekurang-kurangnya 15%; atau

ii. Projek menyumbang kepada pembangunan sosio-ekonomi penduduk luar bandar.

Syarikat hendaklah menjalankan pengilangan produk atau menyertai aktiviti yang disenaraikan sebagai produk dan aktiviti yang digalakkan untuk syarikat-syarikat kecil (sila lihat : Senarai Aktiviti dan Produk Digalakkan – Syarikat Kecil).

Permohonan-permohonan hendaklah dikemukakan kepada MIDA .